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[金融研究报告] IPO中票据违规问题解决

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发表于 2018-5-15 17:09:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、典型票据违规问题
1、通过向关联方或供应商开具无真实交易背景的银行承兑汇票达到票据贴现的目的。(受关注最多!)
2、通过向关联方开具无真实交易背景的银行承兑汇票用以支付供应商货款
(交易模式:A向关联方B开具汇票→B背书给A→A背书给供应商)
3、将收到的大额面值汇票,向银行之外的单位换取多张小额面值的汇票

违规焦点:缺乏真实交易背景!
《票据法》第十条“票据的签发、取得和转让,应当遵循诚实信用的原则,具有真实的交易关系和债权债务关系。”

二、IPO解决思路
第一种情况,虚开承兑汇票用以票据贴现融资,应当判断是否构成刑法第194条的“票据诈骗罪”,如果构成,则违反了“报告期内无重大违法违规”的IPO发行条件。
解决思路:中介机构应当具体论证以下事项
①实施目的是为了“降低融资的财务成本”
②融资金额均用于生产经营
③报告期末未偿还金额为0,
④已搭建完善内控制度以规范票据管理
⑤不存在债权债务纠纷、行政处罚
⑥取得发行人所在地金融办、人民银行出具的无重大违法违规证明

第二、三种情况的违规恶性较低,主观目的一般是图方便、图省事,实践中真正被处罚的案例也很罕见,这类问题也较为容易解决,直接向供应商开汇票/向银行申请汇票拆分。
解决思路:
①逐步清理,最后一期不能存在这种情形
②已搭建完善的内控制度以规范票据管理
③不存在债权债务纠纷、违规处罚
④取得发行人所在地金融办、人民银行出具的无重大违法违规证明


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